آلفا (Alpha) و بتا (Beta) دو معیار اندازه‌گیری کلیدی است که برای ارزیابی عملکرد یک نماد معاملاتی، سهام، صندوق سرمایه‌گذاری و پرتفوی سرمایه‌گذاری، استفاده می‌شود.
آلفا در واقع مقدار بازده سرمایه‌گذاری را در مقایسه با شاخص بازار یا دیگر معیارهای کلی اندازه‌گیری می‌کند.
از طرف دیگر بتا نوسان نسبی یک سرمایه‌گذاری را اندازه‌گیری می‌کند. این نشانه‌ای از ریسک نسبی آن است.
آلفا و بتا محاسبات استانداردی هستند که برای ارزیابی بازده مربوط به سرمایه‌گذاری یک پرتفوی در کنار مواردی مانند انحراف معیار، R-squared و Sharpe Ratio استفاده می‌شوند.
با این حال، این عدد در واقع درصد بالاتر یا پایین‌تر بودن از یک شاخص معیاری که قیمت نماد معاملاتی به آن دست پیدا کرده است را نشان می‌دهد.
در مثال 3 یا -5، در واقع نماد معاملاتی به ترتیب 3 درصد بهتر یا 5 درصد بدتر از شاخص عمل می‌کند.
مقدار آلفای 1.0 به معنای این است که سرمایه‌گذاری 1 درصد بهتر از شاخص معیار عمل کرده است. از طرف دیگر آلفای -1.0 یعنی سرمایه‌گذاری 1 درصد بدتر از شاخص معیار عمل کرده است.
توجه داشته باشید که آلفا یک عدد تاریخی است و دنبال کردن آن برای تشخیص اینکه نماد چطور عمل کرده است مناسب است اما نمی‌تواند به شما نشان دهد که در آینده چه تغییری رخ خواهد داد.
بتای کمتر از 1 به این معنا است که نماد معاملاتی نوسان کمتری از بازار دارد در حالی که بتای بالاتر از 1 به این معنا است که نماد معاملاتی نوسان بیشتری از بازار دارد.
عضو شوید
عضویت سریع
آمار مطالب
آمار بازدید
